IBK투자증권 엔비디아 리포트: 분기 매출 962억 달러로 1년 새 2배, 다음 분기 가이던스 1,080억 달러 (2026)
IBK투자증권은 8월 27일 엔비디아 실적 코멘트 ‘27년 2분기 실적 발표’를 냈습니다. 리포트에 따르면 엔비디아의 2027 회계연도 2분기 매출은 962.2억 달러로 전년 대비 106% 늘어 컨센서스(922.7억 달러)를 웃돌았습니다.
실적과 가이던스
EPS는 2.22달러로 전년 대비 119.8% 늘었고, 영업이익률은 66.5%였습니다. 3분기 매출 가이던스는 1,080억 달러(±2%)로 컨센서스 1,046억 달러보다 높게 제시됐습니다.
데이터센터 매출
2분기 데이터센터 매출은 890억 달러로 전년 대비 117% 늘었습니다. 이 가운데 하이퍼스케일 매출은 487억 달러(+104%)로 예상치 436억 달러를 웃돌았습니다.
메모리 확보를 위한 지급 약정
2분기 말 기준 지급 약정은 3,660억 달러이며, 이 중 공급·생산능력 관련 약정이 2,790억 달러로 직전 분기 1,190억 달러의 2.3배로 늘었습니다. 리포트는 이 약정의 대부분이 메모리라며 ‘메모리가 부족하다’고 결론지었습니다.
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Passive 밸류에이션 미국 화면에서 S&P 500은 7,756.2, 후행 PER은 26.3배, 선행 PER은 16.5배로 표시됩니다. 경기조정 PER(CAPE)은 41.3배로 ‘과열’ 구간이며, 지수 전체 판단은 ‘약간 과열’입니다.
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