하나증권 오이솔루션 리포트: InP 웨이퍼값 40~70% 상승, 광부품 쇼티지 시작 (2026)
하나증권은 9월 16일 오이솔루션 리포트 ‘이미 쇼티지는 시작됐다’를 냈습니다. 오이솔루션은 기지국용 광트랜시버와 LD(레이저 다이오드) 칩을 만드는 기업입니다.
리포트 핵심
리포트는 데이터센터 증설로 생긴 글로벌 반도체·광부품 공급 부족이 통신장비까지 번졌다고 분석했습니다. 국내 통신장비 업체들의 1~2분기 원자재 매입단가가 오르며 마진 압박이 나타났다는 설명입니다.
InP 웨이퍼 가격
오이솔루션은 23인치 소구경 InP 웨이퍼를 사들여 에피택시를 거쳐 기지국용 LD 칩을 만듭니다. 대구경 웨이퍼 공급이 원활하지 않아 소구경 웨이퍼도 부족해졌고, 중국산 소구경 웨이퍼 가격은 작년 말보다 4070% 이상 올랐습니다.
리포트는 LD 칩을 직접 만드는 업체일수록 원가 상승분을 판매가격에 옮기기 쉽다고 봤습니다. 국내에서도 2027년 중 주파수 경매가 추진될 가능성이 높아졌다고 밝혔습니다.
분기 실적 추정
리포트의 추정치에서 2026년 2분기 매출액은 197억 원, 영업손실은 9억 원입니다. 2026년 3분기에는 매출액 198억 원, 영업이익 18억 원으로 흑자 전환이 예상됐습니다.
2027년 4분기 추정 매출액은 492억 원, 영업이익률은 23.0%입니다.
섹터 모멘텀으로 보기
Passive 섹터 모멘텀 화면에서 국내 반도체 업종은 1주일 13.19% 올랐습니다. 전기제품 업종은 1개월 9.51% 올랐습니다.
본 글은 투자자문이 아니며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.