같은 상승 사이클, 다른 순서 — 대형주와 소부장이 움직인 세 번의 기록 (2026)
같은 업황 사이클이라도 그 안의 그룹들이 같은 순서로 움직이지는 않습니다. 메모리 대형주와 소재·장비·부품 그룹은 사이클마다 다른 순서를 보여 왔습니다.
2016년 구간
이 구간은 네 단계로 나뉩니다. 처음에는 대형주가 오르고 소부장도 함께 올랐습니다. 다음 단계에서는 대형주는 계속 올랐지만 소부장은 내려갔습니다. 세 번째 단계에서 대형주가 상승 후 횡보로 들어가자 소부장이 뒤늦게 올랐습니다. 마지막에는 둘 다 추세적으로 내려갔습니다.
여기서 중요한 것은 세 번째 단계입니다. 대형주가 멈춘 구간에서 소부장이 따라붙었습니다.
2020년 구간
순서가 달랐습니다. 대형주가 횡보하는 동안 소부장이 먼저 올랐습니다. 이후 대형주가 횡보에서 추세 하락으로 넘어가자 소부장은 등락을 반복하다 하락했습니다. 마지막 단계에서는 대형주가 오르고 소부장이 더 크게 올랐습니다.
2026년 구간
세 번째 기록입니다. 1월부터 5월까지는 대형주와 소부장이 함께 올랐습니다. 5월 이후 대형주는 지수 370 근처까지 급등했다가 되밀렸고, 소부장은 먼저 내려가기 시작했습니다. 8월 이후로는 간격이 좁혀지면서 다시 같은 방향으로 붙는 모습입니다.
세 구간에서 공통으로 확인되는 것
첫째, 방향은 결국 같아집니다. 세 구간 모두 마지막에는 두 그룹이 같은 방향으로 수렴했습니다.
둘째, 그 사이의 순서와 시차는 매번 달랐습니다. 소부장이 먼저 오른 적도 있고, 대형주가 멈춘 뒤에야 따라 오른 적도 있습니다.
셋째, 벌어진 간격은 언젠가 좁혀졌지만 좁혀지는 방식은 두 가지였습니다. 뒤처진 쪽이 올라온 경우와 앞선 쪽이 내려온 경우입니다. 둘 중 어느 쪽인지는 사후에야 확인됩니다.
읽을 때의 주의
한 사이클의 패턴을 다음 사이클에 그대로 옮기는 것은 위험합니다. 세 구간의 순서가 모두 달랐다는 사실 자체가, 순서를 미리 정해두고 보면 안 된다는 근거입니다.
대신 확인할 수 있는 것은 현재 간격의 크기와 방향입니다. 두 그룹의 지수가 얼마나 벌어져 있고 그 간격이 넓어지는 중인지 좁아지는 중인지는 지금 볼 수 있는 숫자입니다.
정리
같은 사이클 안에서도 그룹별 순서는 매번 다시 정해집니다. 과거 패턴을 규칙으로 삼기보다, 현재 벌어진 간격과 그 변화 방향을 보는 편이 실수를 줄입니다.
본 글은 투자자문이 아니며 투자 판단과 책임은 사용자에게 있습니다.