메리츠증권 삼성전기 리포트: CPU로 넓어지는 ABF·MLCC 수요 (2026)
메리츠증권은 9월 23일 삼성전기 리포트 ‘CPU의 아래에는 ABF, 옆에는 MLCC’를 냈습니다. 리포트는 에이전틱 AI 확산으로 CPU 중요성이 커지면서 삼성전기의 CPU용 부품 수요도 늘어날 것으로 분석했습니다.
리포트 핵심
리포트는 삼성전기의 3분기 매출액을 3.82조 원, 영업이익을 6,571억 원으로 추정했습니다. 영업이익 추정치는 시장 컨센서스 6,010억 원을 9.3% 웃도는 수준입니다.
MLCC와 CPU
삼성전기는 AI용 초소형·고용량 MLCC를 북미 CPU 업체와 장기 공급계약으로 공급하는 것으로 파악됩니다. 리포트는 MLCC 매출에서 서버·파워·네트워크 비중이 2023년 8%에서 2026년 19%, 2028년 43%로 커질 것으로 봤습니다.
ABF 기판
리포트는 전체 ABF 매출에서 CPU용 비중이 45%를 웃도는 것으로 추정했습니다. 패키지솔루션 사업부의 ABF 영업이익률은 3분기에 30%를 넘을 것으로 전망했습니다.
기업 실적 화면으로 보기
Passive 기업 실적 화면에서 삼성전기의 2026년 2분기 매출은 3.46조 원으로 1년 전보다 24.2% 늘었습니다. 같은 화면에서 삼성전자와 SK하이닉스의 2분기 매출은 각각 171.50조 원, 79.32조 원입니다.
본 글은 투자자문이 아니며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.