미래에셋증권 SK하이닉스 리포트: 2027년 영업이익 409조 원 전망, DRAM 수급 2028년까지 빠듯 (2026)
미래에셋증권은 8월 14일 SK하이닉스 기업 리포트 ‘단번에 풀려가는 매듭들’을 냈습니다. 리포트는 SK하이닉스의 2026년 영업이익을 268조 원, 2027년 영업이익을 409조 원으로 추정했습니다.
실적 전망
리포트는 2028년까지 DRAM 수급이 빠듯하고, HBM 가격 인상 효과를 중심으로 DRAM 평균판매가격도 오름세를 이어갈 것으로 봤습니다. 영업이익률 추정치는 2026년 77.3%, 2027년 79.1%입니다.
대외 환경 변화
리포트는 엔비디아가 8월 10일 블랙록·KKR·블랙스톤 등 6개 금융기관과 5,000억 달러 규모 AI 인프라 금융 플랫폼 MOU를 맺은 점을 우호적 변화로 꼽았습니다. GPU 등 설비를 담보로 자금을 빌려주는 구조로, 자금력이 부족한 네오클라우드와 소버린 AI 수요까지 넓힐 수 있다는 분석입니다.
메모리 업계의 현금 창출력
샌디스크는 투자자의 날에서 2028~2030 회계연도 영업이익률 75%와 잉여현금흐름 100% 주주환원 계획을 제시했습니다. 리포트는 SK하이닉스가 1분기 키옥시아 투자 펀드 청산으로 4조 원을 회수했고, 키옥시아 지분 14.12%를 가진 최대주주 SPC 지분을 보유하고 있다고 설명했습니다.
기업 실적 화면으로 보기
Passive 기업 실적 국내 화면에서 SK하이닉스의 2026년 2분기 매출은 79.32조 원, 전년 대비 증가율은 256.8%로 표시됩니다. 같은 화면에서 삼성전자의 2분기 매출은 171.50조 원(+130.0%)입니다.
본 글은 투자자문이 아니며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.