같은 장비를 사도 못 따라오는 이유 — 수율 격차가 진입장벽이 되는 구조 (2026)

2026-09-11

결론부터 말하면, 제조업의 격차는 설비가 아니라 수율에서 벌어집니다.

장비는 돈이 있으면 살 수 있습니다.

그런데 같은 장비로 같은 물건을 만들어도 쓸 수 있는 제품이 나오는 비율은 회사마다 다릅니다.

이 차이는 경험으로 쌓이는 것이라 자본으로 단축하기 어렵습니다.

반도체 기업들의 실적 흐름은 Passive에서 확인해 보세요.

수율이 원가를 결정한다

같은 재료와 같은 공정 시간을 들여도 절반만 쓸 수 있으면 개당 원가는 두 배가 됩니다.

그래서 수율이 낮은 업체는 가격 경쟁을 시작할 수 없습니다.

팔수록 손해이기 때문입니다.

후발주자가 저가로 시장을 흔드는 전형적인 그림이 여기서는 잘 성립하지 않습니다.

단순한 제품에서는 가능하지만, 복잡한 제품일수록 어렵습니다.

공정 단계가 많아질수록 각 단계의 성공률이 곱해집니다.

단계가 두 배가 되면 같은 단계별 완성도로도 최종 수율은 크게 떨어집니다.

그래서 제품이 복잡해질수록 앞선 업체와 뒤따르는 업체의 차이는 산술적이 아니라 기하급수적으로 벌어집니다.

여러 층을 쌓고 연결하는 구조의 제품이 대표적입니다.

뒤따르는 업체는 연결 구조를 단순하게 만들어 제조 난도를 낮추는 선택을 하기도 합니다.

만들기는 쉬워지지만 성능이 제한됩니다.

그러면 고객이 요구하는 사양에 못 미쳐 상위 시장에 들어가지 못합니다.

결과적으로 하위 시장에 머물게 되고, 그 구간은 가격 경쟁이 심한 곳입니다.

이 선택은 생존에는 도움이 되지만 격차를 좁히지는 못합니다.

기업별 제품 구성과 마진은 Passive의 기업 실적 화면에서 볼 수 있습니다.

모두가 같은 규격을 만들면 가격만 남습니다.

그런데 고객마다 다른 사양을 요구하기 시작하면 이야기가 달라집니다.

주문형 제품은 고객과 함께 설계하므로 공급자를 바꾸기 어렵고, 가격도 협상 대상이 됩니다.

이 변화가 진행되는 산업에서는 같은 품목 안에서도 마진 차이가 크게 벌어집니다.

하나, 수율 관련 언급 — 실적 발표나 업계 보도에서 수치가 나오는지.

둘, 출하 형태 — 샘플 수준인지 양산인지.

셋, 고객 이름 — 최종 대형 고객에 들어갔는지 아니면 소규모 고객에 머무는지.

넷, 사양 지표 — 성능을 결정하는 항목에서 선두와 얼마나 차이 나는지.

경쟁자의 등장 소식은 생산능력 숫자로 보도되지만, 실제 위협의 크기는 수율과 사양에서 결정됩니다.

같은 장비를 샀다는 사실은 출발선에 섰다는 뜻이지 같은 제품을 만든다는 뜻이 아닙니다.

섹터별 흐름은 Passive에서 이어서 확인해 보세요.