반도체 대형주 반등에 5,500선 방어, 수급·유가 부담 공존
단기 중립, 중장기 중립 — AI 투자 수익성 논쟁과 반도체 펀더멘털이 엇갈리는 국면
- 단기 점수
- 48
- 중장기 점수
- 52
AI 자본 조달과 수익성에 대한 우려가 기술주 전반을 짓누르고 있지만, SK하이닉스 등 반도체 대형주의 저가 매수세가 지수를 5,500선 부근에서 지탱하고 있다.<br><br><blockquote>메타의 잉여현금흐름 적자 전환과 테슬라의 CapEx 전망 하향은 AI 투자 수익성 의문을 키우며 반도체주 투매를 불렀다.</blockquote><br>수급 측면에서는 외국인 현물 대량 순매도와 자사주 매입 종료, 거래대금 감소가 겹쳐 완충력이 약해진 상태다. 여기에 중동 긴장으로 유가가 배럴당 100달러를 웃돌며 긴축 장기화 경계까지 더해졌다. 반면 반도체 수출의 높은 증가율과 메모리 업황에 따른 실적 추정치 상향은 펀더멘털 기대를 떠받치는 요인으로, 상방과 하방 재료가 팽팽히 맞서는 균형 국면으로 볼 수 있다.
2026-10-26 국내 증시 주요 지표
| 코스피 | 5,500.76 | -0.89% |
|---|---|---|
| 코스닥 | 736.15 | -2.07% |
| 원/달러 환율 | 1,321.38원 | -0.35% |
| 국고채 10년 | 4.097% | |
| 장단기 금리차(10년-3년) | 0.294%p |