AI 지출 우려·미-이란 긴장 속 기술주 약세, 방어주로 쏠림

나스닥은 AI 설비투자 지속성에 대한 의구심과 중동 긴장에 따른 유가 급등이 겹치며 하락 압력을 받고 있다. 메타의 잉여현금흐름 악화와 반도체주 약세는 AI 투자 자금조달 부담에 대한 경계를 키웠고, 동시에 안전자산 선호로 미 10년물 금리가 5% 아래로 내려오며 자금이 필수소비재·유틸리티 같은 방어주로 이동했다.<br><br><blockquote>AI 투자 확대가 현금흐름을 압박하는 구간에서는 기술주의 밸류에이션 조정이 우선 반영되는 경향이 있다.</blockquote><br>단기적으로는 유가와 금리 변동성이 점수를 좌우하며 하방 우위가 두드러진다. 중장기는 AI 수요 지속 여부와 연준 정책 경로에 따라 방향이 갈리므로 중립권에서 확인이 필요하다.