지정학적 우려 완화 속 반도체주 변동성 확대

현재 국내 증시는 지정학적 긴장 완화와 주요 기술 기업 실적 기대감에 힘입어 반등을 시도하고 있으나, 반도체 섹터의 높은 변동성과 외국인 매도세는 단기적인 불확실성을 키우고 있습니다. 특히 엔비디아 실적 발표를 앞두고 반도체 관련주의 움직임이 시장 전체의 방향성을 좌우할 주요 변수로 작용할 것으로 보입니다. 다만, AI 시계열 예측 모델은 30일 기준 긍정적인 기대수익률을 제시하고 있으며, 밸류에이션 지표상 과매도 구간에 진입했다는 점은 중장기적인 관점에서 상승 잠재력을 시사합니다.<br><br>수급 측면에서는 외국인과 기관의 순매도세가 지속되고 있지만, 과거 통계적으로 이러한 매도세 이후 반등하는 경향이 있었던 점은 긍정적입니다. 또한, 신용융자 비율이 과거 분포 하위 25% 수준으로 낮아져, 이 구간에서 이후 60일간 상승할 확률이 높았다는 통계적 경향도 중장기적인 시장 회복에 대한 기대를 높입니다. 그러나 중국 경제 지표 둔화와 같은 거시적 불확실성은 여전히 시장의 부담으로 작용하고 있습니다.